📊 搜地365 · 市场监控周报
房地产市场周报 2026年第32周
统计周期：2026年8月4日 — 8月10日
📋 本周摘要 / Weekly Summary
🇨🇳 中文摘要
2026年第32周（8月4日—8月10日），土地市场核爆开场：8月4日京沪同日土拍揽金174.59亿元，北京朝阳广渠路宅地经191轮竞价由中海以83.99亿元斩获，成交楼面价8.14万元/㎡、溢价率19.13%，创年内总价与单价"双料地王"；上海七批次5宗地收金90.6亿元，浦东唐镇溢价28.45%领跑。中指研究院数据显示，32周300城宅地成交规划建面457万㎡、出让金307亿元，上海（91亿）、北京（84亿）、三亚（29亿）居出让金前三。二级市场季节性回落：30城新房成交151万㎡（环比-24.3%、同比+3.4%），一线城市49万㎡同比+32.2%，上海同比+44.2%领跑；20城二手房成交24,463套（环比-10.4%、同比+7.8%）。政策端重磅落地：北京8月8日施行新政，非京籍五环内社保/个税由2年降至1年（2011年以来最宽松），公积金夫妻双缴存首套最高贷240万、可上浮至340万，父母赠与子女免核购房资格。不良资产出清提速：银登中心8月披露不良贷款转让公告57条（去年同期37条），零售类占比近八成；年内信用卡批量转让债权超550亿元、24家消金公司不良包532亿元（同比+70%），逾期主力呈现40-50岁"中年人画像"。大宗交易与REITs双热：凯德优选REIT（31.5亿元）成为最大外资机构间REITs并于8月11日敲钟；创金合信北京国资REIT（28.31亿元）为首单城市更新+科创双主题公募REIT；2026上半年国内大宗不动产交易1,212亿元、同比+76.2%，新浪40亿元收购西岸星云1号大厦、拼多多33亿元陆家嘴星展银行大厦相继落地。
🇬🇧 English Summary
For the 32nd week of 2026 (Aug 4-10), the land market opened with a bang: Beijing and Shanghai jointly auctioned land worth RMB 17.459 billion on Aug 4. China Overseas Land & Investment won Beijing's Guangqulu parcel after 191 bidding rounds for RMB 8.399 billion (floor price RMB 81,407/sqm, 19.13% premium) — a record high in both total price and unit price this year. Shanghai's 7th batch closed 5 parcels at RMB 9.06 billion, led by Pudong Tangzhen at 28.45% premium. According to China Index Academy, 300 cities sold 4.57M sqm of residential land (GFA) with transfer fees of RMB 30.7 billion; Shanghai (9.1B), Beijing (8.4B) and Sanya (2.9B) ranked top three. Secondary market: 30 cities' new home sales reached 1.51M sqm (-24.3% WoW, +3.4% YoY), Tier-1 cities +32.2% YoY with Shanghai +44.2%; 20 cities' second-hand sales totaled 24,463 units (-10.4% WoW, +7.8% YoY). Policy: Beijing implemented its new housing policy on Aug 8 — social security/tax requirements for non-hukou buyers inside the 5th Ring reduced from 2 years to 1 year (the most relaxed since 2011), housing fund loans for dual-contributor couples raised to RMB 2.4M (up to 3.4M), and parental gifts to adult children no longer require qualification review. NPL market: Yingdeng Center disclosed 57 NPL transfer notices in August (vs 37 last year), retail loans accounting for ~80%; credit card NPL transfers surpassed RMB 55 billion YTD, and 24 consumer finance companies listed NPL packages totaling RMB 53.2 billion (+70% YoY), with defaulters now aged 40-50 on average. Bulk deals & REITs: CapitaLand Youxuan REIT (RMB 3.15B) became the largest foreign institutional REIT and rang the bell on Aug 11; China's first urban-renewal + tech-park public REIT (Beijing State-owned REIT, RMB 2.831B) launched; H1 2026 domestic bulk CRE transactions reached RMB 121.2 billion, +76.2% YoY, with Sina (RMB 4B) and PDD (RMB 3.3B) acquiring landmark towers.
🔑 核心数据一览 / Key Figures
| 指标 / Indicator | 数值 / Value | 环比/同比 / WoW / YoY |
|---|---|---|
| 30城新房成交 / 30-City New Home Sales | 151万㎡ | 环比-24.3% / 同比+3.4% |
| 20城二手房成交 / 20-City Resale | 24,463套 | 环比-10.4% / 同比+7.8% |
| 300城宅地出让金 / 300-City Land Fees | 307亿元 | 上海91亿居首 ↑ |
| 京沪同日土拍 / BJ-SH Same-Day Auction | 174.59亿元 | 中海83.99亿双料地王 ↑ |
| 银登8月不良转让公告 / YD NPL Notices (Aug) | 57条 | 去年同期37条 ↑ |
| 百强房企1-7月 / Top100 Sales (Jan-Jul) | 18,042亿元 | 降幅连续5个月收窄 |
🏷️ 关键词 / Keywords
中海83.99亿双料地王
京沪同日土拍174.59亿
北京新政8.8限购降至1年
公积金最高340万
银登8月不良公告57条
信用卡不良超550亿
消金不良532亿
中年人逾期画像
凯德优选REIT 31.5亿
新浪40亿西岸星云1号
保利1500亿居首
COLI 8.4B Double King
Beijing Aug-8 Policy
Yingdeng NPL Notices 57
CapitaLand REIT 3.15B
Sina 4B West Bund
Top100 1.804T
一、一级市场：土地及大宗资产交易
土地端 · 搜地365核心监测方向
1.1 住宅用地成交（300城，第32周）
457
万㎡
成交规划建面
周度成交规模（环比回落）
307
亿元
土地出让金总额
一线175 / 二线56 / 三四线76 ↑
91
亿元
上海宅地出让金（周度首位）
北京84亿 / 三亚29亿紧随 ↑
8.14
万元/㎡
北京广渠路成交楼面价
年内总价+单价双纪录 ↑
⚠️ 本周头条：8月4日京沪同日土拍合计揽金 174.59亿元。北京朝阳广渠路宅地经 191轮竞价（线上6轮+线下185轮），由中海新城以 83.99亿元 竞得，成交楼面价 81,407元/㎡、溢价率19.13%，创2026年北京住宅用地总价与单价"双料地王"；这也是中海一周内第二次高溢价拿地（7月28日刚以46.81亿元摘得朝阳酒仙桥地块，楼面价8.11万/㎡）。
| 城市/区域 | 地块 | 竞得方 | 成交价 | 楼面价 | 溢价率 | 看点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 北京 · 朝阳南磨房 | 广渠路0409-10宅地（10.32万㎡，容积率2.8） | 中海新城 | 83.99亿元 | 81,407元/㎡ | 19.13% | 191轮竞价，年内双料地王 |
| 上海 · 浦东唐镇 | 唐镇宅地（起始12.3亿） | 中旅投资+招商蛇口 | 15.8亿元 | 48,114元/㎡ | 28.45% | 47轮竞价，本批最高溢价 |
| 上海 · 浦东张江 | 张江孙桥宅地 | 联发集团 | 8.16亿元 | 44,191元/㎡ | 26.92% | 产业功能区高溢价延续 |
| 上海 · 嘉定南翔 | 南翔宅地（起始14.16亿） | 华润置地 | 16.14亿元 | 30,774元/㎡ | 13.98% | 27轮竞价 |
| 上海 · 虹口北外滩 | 综合用地（10.67万㎡，容积率7.3，限高249m，商55%/住30%/办15%） | 青山实业 | 38.45亿元（底价） | 36,045元/㎡ | 底价 | 本批起始价最高，重资产综合地块底价托底 |
| 上海 · 嘉定主城 | 嘉定主城宅地（容积率2.0） | 绿城中国 | 12.04亿元（底价） | 18,200元/㎡ | 底价 | — |
| 上海 · 杨浦区 | C090103单元03A2-02地块 | — | 超83亿元 | — | — | 助推上海32周宅地出让金91亿居周度首位 |
数据来源：中指研究院、证券时报、证券日报、每日经济新闻、同花顺iFinD。北京1-7月宅地累计成交26宗、总金额约467亿元；7月以来朝阳、昌平、门头沟、顺义优质地块均实现溢价成交，市场热度回升，拿地主体仍以央国企为主。
1.2 不良资产动态（AMC + 银行 + 消金 + 银登中心）
57
条
银登8月不良转让公告
去年同期37条，同比大增 ↑
550
亿元+
年内信用卡不良转让债权
127则批量转让招商公告 ↑
532
亿元
24家消金年内不良包
同比+70%，超1000万笔 ↑
40-50
岁
逾期借款人加权平均年龄
"中年人画像"成出清核心特征 ↑
| 机构 | 动态 | 规模/金额 | 关键信息 |
|---|---|---|---|
| 银登中心（全行业） | 8月披露不良贷款转让公告57条；年内全行业公告超1080条 | 零售类45条占近八成 | 个人经营贷/消费贷/信用卡透支为主，批量转让成银行常规操作 |
| 建设银行上海分行 | 2026年第4期个人消费及经营性贷款不良包 | 未偿本息约1.37亿元 | 909户借款人，本金7733.54万+利息6013.42万，加权平均逾期2412天 |
| 邮储银行黑龙江分行 | 重挂2026年第2期个人消费及经营贷不良 | 未偿本息1.58亿元 | 重新挂牌转让 |
| 光大银行 | 8月4日集中发布第7期—第12期信用卡不良转让公告 | 多期连发 | 信用卡不良处置力度突出 |
| 平安银行 | 月内发布8条不良转让公告；第42期信用卡透支包 | 4,702.33万元 / 2,742户 | 加权平均逾期983天，借款人平均年龄39.09岁 |
| 广东茂名农商行 | 挂牌个人消费及经营性贷款不良包 | 未偿本息2.55亿元 | 借款人加权平均年龄62岁，逾期7618天，部分档案材料缺失瑕疵 |
| 中国银行浙江分行 | 2026年第7期个人消费贷不良转让招商 | 8月下旬挂牌竞价 | 加权平均年龄42岁，"年龄结构较好、起诉率偏低"，回收潜力获机构推荐 |
| 广州农商行 | 2026年第7期个人不良消费贷批量转让 | 单笔本金约8.43万元 | 债务人加权平均年龄仅37岁，单笔金额小、回收空间较优 |
📌 行业观察：① 处置路径分化——国有大行依托银登平台批量转让（释放拨备、腾挪资本），中小银行推行"全员推介、全员清收"；② 逾期主力画像反转——经营贷、消费贷、信用卡违约主力高度集中于40-50岁中年人，反映小微经营韧性不足与家庭债务杠杆累积；③ 2026Q1商业银行不良率1.51%（环比+1bp），农商行2.79%（环比+7bp）压力最大；④ 监管部门强调贷前多维风控、贷中动态监测、贷后常态化回访，重构零售信贷全流程风控。
数据来源：银登中心、中国金融信息网、21世纪经济报道、每日经济新闻、资产界（不良资产头条类移动端口）、金融界。
1.3 大宗资产交易与不动产证券化监测
1,212
亿元
2026H1国内大宗不动产交易
同比+76.2% ↑
31.5
亿元
凯德优选REIT发行规模
最大外资机构间REITs，8.11敲钟 ↑
40
亿元
新浪收购西岸星云1号大厦
华东文创总部（游戏/影视/直播）↑
4.49
元/㎡·天
全国重点城市写字楼租金（Q2）
环比-0.48%，租金仍在阴跌 ↓
| 交易类型 | 标的/主体 | 详情 | 金额 |
|---|---|---|---|
| 外资REITs敲钟 | 凯德优选（中金凯德商业持有型不动产ABS） | 8月11日上交所敲钟；底层为上海黄浦新天地凯德晶萃广场综合体（商业+办公双属性）；目前发行规模最大的外资机构间REITs | 31.5亿元 |
| 公募REITs首单 | 创金合信北京国资REIT | 全国首单城市更新+科创双主题公募REIT；底层含北京隆福寺城市更新商业项目+中关村集智未来科创产业园 | 28.31亿元 |
| 行业首单 | 居然之家家居卖场机构间REIT | 行业首单家居卖场主题REIT；底层为北京北四环家居卖场 | 24.11亿元 |
| 互联网整购 | 新浪微博基金 → 徐汇滨江西岸星云1号大厦 | 打造游戏、影视IP、直播一体化华东文创总部 | 40亿元 |
| 互联网整购 | 拼多多 → 陆家嘴星展银行大厦 | 全款自有资金收购整栋4.6万㎡超甲写字楼，已完成交割；定位Temu跨境全球总部；并签约雄安数字新消费产业园独栋办公 | 33亿元 |
| 酒店收购 | 京东 → 香港油麻地海景丝丽酒店 | 计划改造为学生宿舍（香港非本地生限额升至50%，学生公寓入住率98%-100%） | 7.5亿港元 |
| 酒店收购 | 盛大集团 → 上海衡复风貌区宓亚酒店 | 成交价较挂牌价3.12亿低近三成，单价约为同地段新天地二手房一半 | 约2.2亿元 |
| 市场全景 | 观点指数统计 | 本期录得8单内地商办成交超120亿元；上海6笔交易141亿元居核心地位（覆盖超甲滨江写字楼/产业园办公/城市商圈综合体/园区存量商办） | 120亿+（单期） |
💡 逻辑洞察：互联网/产业资本正成为写字楼市场的"白衣骑士"——① 自用对冲：租金阴跌期用自有资金锁定核心区位办公成本；② 确定性现金流：学生公寓等刚性需求租金回报可达4.5%-8%；③ 证券化退出：公募REITs常态化+上海工商业用地续期政策打通"买-管-退"闭环。办公资产证券化核心竞争力已从主体增信转向资产运营（出租率、租约质量、现金流稳定性）。
数据来源：21世纪经济报道、观点指数（地产资管界类移动端口）、每日经济新闻、第一太平戴维斯、莱坊、戴德梁行。
二、二级市场：新建商品房 + 二手房成交监控
中指研究院周度口径
2.1 30城新房成交（第32周 08.02-08.08）
151
万㎡
30城新房成交面积
环比-24.3% / 同比+3.4%
49
万㎡
一线城市
环比-4.6% / 同比+32.2% ↑
76
万㎡
二线代表城市
环比-33.9% / 同比-7.4%
26
万㎡
三四线代表城市
环比-21.0% / 同比-2.7%
| 维度 | 本周表现 | 解读 |
|---|---|---|
| 上海新房 | 环比+8.8% / 同比+44.2% | 环比增幅居一线城市首位，改善盘集中备案拉动 |
| 一线整体 | 49万㎡，环比-4.6%、同比+32.2% | 韧性凸显，深圳、广州、上海可售面积环比下降 |
| 二线分化 | 76万㎡，环比-33.9%、同比-7.4% | 温州、西宁、青岛环比+10%以上逆势增长 |
| 8月累计 | 8.1-8.8环比-13.1%、同比-2.4% | 传统淡季叠加6-7月集中冲量后的自然回落 |
| 可售库存 | 9城新房可售面积环比-0.2% | 宁波、福州去化速度较快；北京环比增长 |
2.2 20城二手房成交
24,463
套
20城二手房成交
环比-10.4% / 同比+7.8%
8,802
套
一线城市
环比-9.8% / 同比+13.3% ↑
10.7
万套
北京1-7月二手房累计成交
同比+6%，近5年同期新高 ↑
5
个月
上海二手房价格环比连涨
3月起连续5个月环比上涨 ↑
| 维度 | 本周表现 | 解读 |
|---|---|---|
| 一线整体 | 8,802套，环比-9.8%、同比+13.3% | 京沪成交维持高位，"以价换量"深化 |
| 上海月度 | 截至8月9日本月累计6,729套，同比+22.9% | 58安居客日报口径，二手房价格3月起连涨5个月 |
| 广州新房联动 | 本月新房成交1,713套，同比+35.5% | 广州现房销售试点+税费政策托底 |
| 8月累计 | 8.1-8.8环比-17.9%、同比-0.3% | 月度节奏受7月集中网签透支影响 |
| 城市分化 | 深圳本月1,066套（同比-10.4%）、宁波同比-18.4% | 15个重点城市中8月新房10城环比下滑 |
数据来源：中指研究院、58安居客研究院、克而瑞、普睿数智。提示：7月北京新房成交37.3万㎡、二手房1.4万套（同比+2.1%/+9.8%），二手房成交占比持续提升，成为市场流动性核心载体。
三、开发商监控 — 1-7月百强房企销售
头部坚守 · 腰部塌缩
18,042
亿元
百强房企1-7月销售总额
同比降幅连续5个月收窄 ↑
5
家
千亿房企（与同期持平）
保利/中海/华润/招商/绿城
39
家
百亿房企（同比减少10家）
"头部坚守、腰部塌缩" ↓
2,179
亿元
7月单月百强销售额
较6月（3,571亿）回落超三成 ↓
| 排名 | 房企 | 1-7月全口径 | 权益销售额 | 同比表现 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 保利发展 | 1,500亿元 | 1,182亿元 | — | 全口径居首，领先中海仅6亿元 |
| 2 | 中海地产 | 1,494.6亿元 | 1,374亿元（行业第一） | 权益同比+13.3% ↑ | 权益甩开保利192亿；7月单月操盘145亿居首 |
| 3 | 华润置地 | 1,306亿元 | — | 同比增长 ↑ | 核心城市货值+产品迭代双轮驱动 |
| 4 | 招商蛇口 | 1,098.6亿元 | — | 同比增长 ↑ | 新晋千亿阵营 |
| 5 | 绿城中国 | 1,070亿元 | — | — | 新晋千亿阵营 |
| 6 | 建发房产 | 733亿元 | — | — | — |
| 7 | 中国金茂 | 667亿元 | — | 同比增长 ↑ | — |
| 8 | 越秀地产 | 556亿元 | — | — | — |
| 9 | 滨江集团 | 512亿元 | — | — | — |
| 10 | 万科A | 416亿元 | — | — | 跌出头部梯队 |
📈 权益销售高增榜：前50强中13家操盘口径同比正增长；4家权益销售额同比增幅超100%——中建玖合 +222.6%（居首）、龙翔控股 +193.8%、联泰地产 +185.8%、天健集团 +140.9%。土地端中海一周内两次高溢价拿地（7.28酒仙桥46.81亿 + 8.4广渠路83.99亿），央企对核心改善盘的"绝对下注"格局延续。
数据来源：中指研究院、克而瑞、普睿数智研究中心、亿翰智库、财联社、国泰海通证券。
四、政策要闻
📌 北京楼市新政（8月7日印发，8月8日施行）— 限购进入2011年以来最宽松阶段
北京市住建委、规自委、住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，三大方面7项措施：
① 限购：非京籍家庭购买五环内商品住房社保/个税年限由2年调减为1年，全市统一为1年；多子女家庭五环内可再多购1套，五环外不限购。
② 赠与：父母将名下住房赠与成年子女，不再核验购房资格。
③ 公积金：夫妻双缴存家庭首套最高贷240万元（叠加多子女/绿色建筑/城六区外置业上浮，最高可达340万元）；优化缴存年限挂钩机制；已结清贷款可再次申请（取消两次上限）；支持存量房"带押过户"；支持装修提取（按增值税发票50%，每套最高25万元）。
① 限购：非京籍家庭购买五环内商品住房社保/个税年限由2年调减为1年，全市统一为1年；多子女家庭五环内可再多购1套，五环外不限购。
② 赠与：父母将名下住房赠与成年子女，不再核验购房资格。
③ 公积金：夫妻双缴存家庭首套最高贷240万元（叠加多子女/绿色建筑/城六区外置业上浮，最高可达340万元）；优化缴存年限挂钩机制；已结清贷款可再次申请（取消两次上限）；支持存量房"带押过户"；支持装修提取（按增值税发票50%，每套最高25万元）。
中指研究院陈文静：限购政策进入2011年以来最宽松阶段，直接扩大购房群体基数；公积金额度近乎翻倍提振购买力；新政施行首个周末昌平新盘24小时到访超1000组，市场活跃度明显提升。北京作为全国风向标，政策再优化对全国预期修复具有示范意义。
📌 央行2026年下半年工作会议
央行召开2026年下半年工作会议，明确继续实施适度宽松的货币政策，加大金融对实体经济的支持力度；此前政治局会议（7月30日）已将"稳定房地产市场"纳入"切实筑牢安全屏障"框架，政策定调从"行业问题"上升至"安全维度"。
预计短期政策或进一步发力稳市场，因城施策力度有望加大；货币政策宽松基调为房贷利率下行与房企融资修复提供流动性支撑。
📌 上海工商业用地续期政策落地 + "十五五"规划
上海市规划和自然资源局印发《上海市工商业项目土地使用权续期工作指导意见（试行）》，强调"以续期为常态、不续期为例外"，成为继广州之后第二个系统性落地工商业用地续期政策的一线城市，并针对性为REITs项目开辟绿色通道；上海"十五五"土地规划存量供应比例力争70%。
打破土地年限约束这一存量盘活核心瓶颈，为城市更新与不动产证券化批量落地筑牢政策基础，利好写字楼、商业综合体等存量商办资产的"买-管-退"闭环。
📌 其他政策动态
天津发布住房发展"十五五"规划；绍兴上虞推进老旧小区自主更新；海口、湖州等地发放购房补贴；国家文物局印发未定级民居类文物建筑修缮审批工作指引，支持适应性改造。
地方因城施策工具箱持续加码，需求端补贴+供给端存量盘活双线并进。
五、市场热点
🔥 热点一：中海191轮竞价83.99亿斩获广渠路"双料地王" 央企对核心改善盘的绝对下注
8月4日北京朝阳南磨房乡广渠路0409-10地块历经191轮竞价（6家竞买人：金茂、建发、中海、招商、保利、金隅+懋源），中海新城以83.99亿元摘得，楼面价8.14万/㎡、溢价率19.13%，创年内北京总价+单价双纪录。周边珠江帝景、广渠金茂府（二手均价超10万/㎡）、懋源·騴橒臺（报价11.5万/㎡）构成定价参考系；南磨房板块2016年以来11年新房累计供应仅669套/10.53万㎡，改善需求积蓄明显。这也是中海一周内第二次高溢价拿地——头部央企凭借资金成本优势加速补充核心货值，行业集中度在土地端持续深化。
🔥 热点二：京沪同日土拍174.59亿，北京火热 vs 上海分化 "确定性溢价"延续，重资产出清加速
同日不同场：北京广渠路191轮激烈竞逐、溢价19.13%收官；上海七批次5宗地"3溢价2底价"、整体量稳价平——浦东唐镇28.45%、张江26.92%高溢价集中在产业功能区，而虹口北外滩商住办综合地块（容积率7.3、限高249米）由青山实业底价38.45亿托底。分析人士指出：核心区稀缺地块仍受追捧，非核心区预期趋于理性，板块分化是下半年土地市场主基调；综合体地块的退潮是重资产模式出清的缩影。
🔥 热点三：互联网产业资本成写字楼"白衣骑士" 三笔账重构商办估值逻辑
新浪40亿收购徐汇滨江西岸星云1号大厦（华东文创总部）、拼多多33亿全款收购陆家嘴星展银行大厦（Temu全球总部，已完成交割）、京东7.5亿港元收购香港海景丝丽酒店（改学生宿舍）、盛大2.2亿接盘上海宓亚酒店。互联网巨头买楼算的是三笔账：①自用成本对冲（锁死租金波动敞口）；②刚性需求现金流（学生公寓入住率98%-100%，预期收益4.5%-8%）；③REITs常态化退出通路。2026H1国内大宗不动产交易1,212亿元、同比+76.2%，产业资本成为最活跃增量买家。
🔥 热点四：REITs密集落地，万亿存量不动产证券化提速 外资/城市更新/家居卖场三线并进
8月11日凯德优选REIT（31.5亿元）上交所敲钟，成为目前发行规模最大的外资机构间REITs（底层：黄浦新天地凯德晶萃广场）；创金合信北京国资REIT（28.31亿元）为全国首单城市更新+科创双主题公募REIT（隆福寺+中关村集智未来）；居然之家家居卖场REIT（24.11亿元）为行业首单家居卖场主题。当前商业不动产REITs整体规模约2,000亿元，相对约2万亿元可盘活商业不动产，渗透率极低，高速扩容初期阶段增量潜力巨大。
🔥 热点五：不良出清"中年人画像" 零售不良批量转让常态化
银登中心8月披露转让公告57条（去年同期37条），零售类占近八成；年内信用卡批量转让债权超550亿元（127则公告）、24家消金不良包532亿元（同比+70%、超1000万笔）。资产包中借款人加权平均年龄集中于40-50岁——原本被视为"优质客户"的社会中坚、家庭支柱成为逾期主力，折射小微经营韧性不足与家庭债务杠杆累积。银行处置路径分化：国有大行批量转让释放拨备，中小银行"全员清收"，零售资产包占比预计持续高位。
六、本周七大核心信号
📡 搜地365 市场雷达 · 第32周信号
1️⃣土地端：京沪同日174.59亿，中海191轮83.99亿"双料地王"，核心地块"确定性溢价"延续，板块分化加剧；300城宅地出让金307亿，上海91亿居首。
2️⃣新房：30城151万㎡环比-24.3%（淡季自然回落）但同比+3.4%，一线同比+32.2%、上海+44.2%韧性凸显。
3️⃣二手房：20城24,463套同比+7.8%，京沪深活跃，上海价格环比连涨5个月，"以价换量"深化。
4️⃣政策端：北京8.8新政落地，限购2011年以来最宽松、公积金最高340万，全国风向标意义显著；央行定调继续适度宽松。
5️⃣不良资产：8月公告57条 vs 去年37条，零售批量转让常态化；40-50岁"中年人"成逾期主力，出清节奏明显加快。
6️⃣大宗/REITs：H1大宗交易1,212亿同比+76.2%，互联网产业资本成核心接盘方；凯德优选31.5亿外资最大REITs敲钟，万亿存量证券化提速。
7️⃣房企格局：1-7月百强18,042亿，千亿5家持平、百亿39家减少10家，"头部坚守、腰部塌缩"洗牌进入深水区；中海权益销售1374亿居首。
数据说明：本报告土地市场数据（300城宅地成交/出让金）与一二级市场周度成交数据引用中指研究院第32周（08.02-08.08）监测口径；京沪土拍细节引自证券时报、证券日报、每日经济新闻、同花顺；不良资产数据引自银登中心、中国金融信息网、21世纪经济报道、每日经济新闻、资产界；大宗交易与REITs信息引自观点指数、21世纪经济报道、每日经济新闻；开发商数据引自中指研究院、克而瑞、普睿数智、财联社。所有数据仅供参考，不构成投资建议。